Infrastructure Debt

January 27, 2018

Alternative Finanzierungsquellen für die geplanten zum Teil sehr großen Infrastrukturinvestitionen sind gefragt – auch wegen angespannter öffentlicher Finanzhaushalte.

Mit Prime Capital nutzen Institutionelle Investoren die Möglichkeiten und Vorteile von Infrastrukturinvestitionen und leisten einen Beitrag zur gemeinschaftlichen und gesamtwirtschaftlichen Entwicklung dieser Projekte.

Aufsichtsrechtliche Beschränkungen bei Geschäftsbanken erhöhen den Bedarf nach institutionellem Kapital. Insbesondere langfristige Tranchen werden zunehmend durch institutionelle Investoren ermöglicht. Banken spielen dennoch weiterhin als Arrangeure sowie mit ihrer Kreditanalyse eine wichtige Rolle in diesem Bereich. Trotz des aktuellen Niedrigzinsumfeldes ist das Segment interessant für Institutionelle Investoren. Prime Capital hat diese Assetklasse bereits für Investoren über individuelle Fonds- und Verbriefungsstrukturen investierbar gemacht.

Ihre Vorteile von Infrastrukturfremdkapital

Lange Laufzeit der Assets und somit eine lange Duration im Portfolio
Gutes Risikoprofil: Investitionen in Infrastrukturfremdkapital haben oftmals ein ähnliches Risiko wie Staatsanleihen des Projektlandes, jedoch höhere Margen durch u. a. eine Illiquiditätsprämie
Geringere Eigenkapitalbindung für Solvency-2-regulierte Investoren möglich
Gut verteiltes Risiko: Dank der Heterogenität ist innerhalb der Assetklasse eine gute Diversifikation möglich, z. B. durch Investitionen in verschiedene Projektstrukturen und Sektoren
Langfristige Perspektiven: In der Regel sind die zu finanzierenden Projekte von strategischer Bedeutung für die Wirtschaft und Gesellschaft eines Landes: z. B. Energieversorgung, Krankenhäuser oder Autobahnen; somit besteht eine langfristige Verbindung der Wirtschaft und Gesellschaft von dem zu finanzierenden Projekt
Sicherheit: Im historischen Vergleich bieten Investitionen in Infrastruktur geringe Verlustraten

Unsere Dienstleistungen im Rahmen von Infrastrukturfinanzierungen

Portfoliokonstruktion und -management sowie Risikomanagement (AIFMD)
Unterstützung bei der Auswahl eines Sourcing-Partners
Erarbeitung von Investmentkriterien (z. B. DSCR, Transaktionsrating), Investmentauswahl durch das Portfoliomanagement und Investment Committees sowie Portfoliozusammensetzung
Durchführung von Marktgerechtigkeitsprüfungen vor dem Kauf der Kredite
Prüfung aller Auszahlungsvoraussetzungen (inkl. Due Diligence, Berechnung und Verifizierung des Kaufpreises, Sicherheitenprüfung
Kreditprüfung und Überwachung
Berechnung von kundenspezifischen Stresstests für regulatorische oder interne Anforderungen
Portfoliooptimierung und Berechnung von Risikokennzahlen auf Basis eines multiperiodischen Kreditrisikomodells
Erstellung von kundenspezifischen Risiko- und regulatorischen Berichten und Überwachung der Investitionsrichtlinien des Portfolios
Eigene Modelle für die Analyse der Kreditqualität, das Transaktionsrating sowie die Kreditbewertung
Liquiditätsüberwachung und -planung

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