Die Identifizierung einer attraktiven Investitionsmöglichkeit oder Assetklasse ist nur ein Teil des Angebots von Prime Capital. Für viele Kunden ist es suboptimal oder gar nicht möglich, über Direktinvestitionen Zugang zu bestimmten Assetklassen zu erhalten – dies gilt besonders bei komplexeren und illiquiden Anlageformen.
Direktinvestitionen werden typischerweise über Fondsanteile, Beteiligungen an Investitionsvehikeln von Assetmanagern oder durch den Erwerb von Finanz- und/oder Sachwerten direkt auf die Bilanz getätigt. Die Schwierigkeiten, die mit solchen Direktinvestitionen verbunden sind, können vielfältig und unterschiedlich sein. Sie können alle Investorengruppen betreffen, gleich ob sie reguliert sind oder nicht. Typische Überlegungen, die gegen eine Verbuchung im deutschen Masterfonds oder als Direktinvestitionen sprechen, beinhalten Punkte wie:
- Regulatorische Investierbarkeit
- Kapitaleffizienz (Solvency II)
- Steuerliche Behandlung
- Bilanzielle Stabilität
- Risikomanagement sowie interne Vorschriften
- Skalierbarkeit
- Kostenoptimierung
Alle Faktoren im Blick
Prime Capital legt bei der Gestaltung von effizienten Zugangangslösungen besonderen Wert darauf, die unterschiedlichen (und auch oftmals konkurrierenden) Faktoren zu berücksichtigen und den optimalen Zugangsweg zu finden. Dies geschieht durch die Auflage maßgeschneiderter Luxemburger Fondslösungen oder durch eine unabhängige Verbriefungsstruktur.
Eine Lösung kann allein für eine einzige Anlagemöglichkeit entwickelt werden oder als umfassendere Plattform für weitere Investitionen in der gleichen Anlageklasse oder über mehrere Assetklassen agieren.
Unabhängig davon, welche strukturellen Bausteine für eine Lösung genutzt werden, gelten die folgenden Grundsätze für alle Lösungen:
- Jeder Strukturvorschlag muss mit strikten operativen, Risikomanagement- und Steuerungsprozessen kombinierbar sein.
- Der Betreiber der Plattform oder des Investitionsvehikels ist nur so gut wie sein Verständnis und seine Erfahrung in den jeweiligen Spezifikationen der einzelnen Assetklassen.
- Das laufende Monitoring aller Parteien (Serviceanbieter, Rechtsanwälte, potenzielle Sourcing-Banken und Assetmanager) spielt eine wichtige Rolle für eine erfolgreiche (und möglicherweise langfristige) Plattform.
- Kundenspezifisches Reporting (inkl. regulatorisches und Risiko-Reporting), eine kontinuierliche Rechenschaftspflicht und Transparenz für die Anleger sind der Schlüssel, um Kontrolle und Sicherheit bieten zu können, die für indirekte Investitionen nötig sind.